Que sont les prêts DeFi?

Les prêts DeFi sont l'une des parties à la croissance la plus rapide de l'écosystème de la crypto-monnaie. Ils permettent aux détenteurs de crypto de prêter leurs actifs à d'autres et de gagner des intérêts.

• Les prêts DeFi sont l'un des secteurs à la croissance la plus rapide de la blockchain et de la crypto-monnaie.

• Les détenteurs d'actifs peuvent les prêter à d'autres et gagner des intérêts sur le prêt.

• Les emprunteurs doivent constituer une garantie supérieure à la valeur du prêt pour se protéger contre les fluctuations de prix.

L'une des grandes promesses de la blockchain et de la crypto-monnaie est de prendre les outils utilisés par le secteur financier et de les rendre disponibles à tout le monde partout. Le terme fourre-tout pour cette révolution dans la façon dont l'argent est gagné, dépensé et envoyé est appelé #DeFi , ou finance décentralisée. 

À l'instar des banques traditionnelles, les crypto-actifs proposent tous les mêmes produits mais sous une forme #décentralisée . Cela comprend les prêts, les emprunts, les opérations au comptant et les opérations sur marge.  Grâce aux prêts DeFi, tout individu peut rapidement et facilement contracter un crédit sans jamais avoir à divulguer son identité à un tiers ou à passer par les chèques créés par les banques traditionnelles. Mais il y a des inconvénients. 

Ci-dessous, nous explorons le fonctionnement d'un prêt DeFi, quels sont les avantages par rapport aux formes traditionnelles de financement et ce que l'avenir pourrait réserver à cette technologie émergente.  

Qu'est-ce que DeFi? DeFi est essentiellement un terme fourre-tout pour prendre des produits financiers existants tels que les prêts et les transférer vers la blockchain. L'idée est d'utiliser les crypto-monnaies existantes pour fournir des services financiers à l'aide de contrats intelligents . 

Un rapide coup d'œil à DeFi Pulse vous permet de voir le montant actuellement bloqué dans ces projets. Au moment de la rédaction de cet article, plus de 9 milliards de dollars - contre un peu plus d'un milliard de dollars plus tôt en 2020 - sont actuellement bloqués dans ces projets.  Les deux plus grands prêteurs actuellement sont  Maker et AAVE .

Comment fonctionnent les prêts DeFi? Les actifs cryptographiques placés dans un portefeuille ne génèrent pas d'intérêts. La valeur sous-jacente peut augmenter ou diminuer, mais vous ne gagnez rien en détenant cette crypto-monnaie particulière. C'est là que les prêts DeFi entrent en jeu.

Imaginez pouvoir prêter votre crypto à quelqu'un d'autre et gagner des intérêts sur le prêt. C'est ainsi que les banques fonctionnent actuellement, mais c'est un service auquel peu d'individus peuvent accéder. Dans le monde de DeFi, n'importe qui peut devenir prêteur.  

En prêtant vos actifs cryptographiques à d'autres, vous êtes en mesure de générer des intérêts sur ces actifs. Il existe une grande variété de façons de le faire, mais la principale consiste à emprunter des pools. Ce sont essentiellement les bureaux de crédit d'une banque traditionnelle. 

Qu'est-ce qui le rend si spécial? 

DeFi propose les mêmes produits que les institutions financières physiques (prêt, emprunt, trading, investissement, etc.), mais utilise la blockchain pour le faire avec des avantages supplémentaires:

• 🎭 DeFi est décentralisé et anonyme.

• 📈 Vous pouvez générer de l'intérêt en prêtant vos actifs cryptographiques à d'autres.

• 💸 Le moyen le plus courant de générer des intérêts sur les crypto-actifs consiste à utiliser des pools de prêts.

• 🛑 Les emprunteurs doivent généralement sur-garantir leur prêt pour se protéger contre les baisses soudaines de la valeur de la garantie, ce qui entraînerait des pénalités, ce qui en ferait une option plus sûre pour les prêteurs. 

Comment les prêts sont-ils consentis? L'utilisation d'un contrat intelligent, trouvé sur des projets comme #Ethereum, permet aux utilisateurs de mettre en commun leurs actifs et de les distribuer aux emprunteurs avec les règles du prêt inscrites dans le contrat. Ces pools de prêts ont leur propre façon de distribuer les intérêts à chaque investisseur, il vaut donc la peine de prendre le temps de rechercher le type de pool dans lequel vous aimeriez participer en tant qu'investisseur.

Ce même conseil vaut pour les emprunteurs car chaque pool adoptera une approche différente sur la façon d'emprunter sur leurs actifs et les règles d'emprunt.  

Lorsqu'un emprunteur va obtenir un prêt dans une banque, il a besoin d'une garantie pour ce prêt. Si vous obtenez un prêt automobile, la voiture elle-même est la garantie. Si vous arrêtez de payer le prêt, la banque prendra votre voiture. Cela a du sens, non? Mais étant donné qu'un système décentralisé est A) anonyme et B) n'a pas de propriété physique qui peut être utilisée comme garantie, un autre système doit être en place. 

Comment fonctionne un prêt DeFi?

Lorsqu'un emprunteur souhaite contracter un prêt, il doit offrir quelque chose de plus précieux que le montant du prêt. Cela signifie qu'ils doivent déposer via un contrat intelligent un montant de devise au moins égal au montant qu'ils souhaitent retirer. La garantie peut cependant être libellée dans une grande variété de devises.

Donc, si vous souhaitez emprunter un bitcoin, vous devez déposer le prix actuel d'un bitcoin dans DAI, par exemple. Ou 11 296 DAI. 

Quelques mois plus tard, vous en avez terminé avec le prêt et devez rembourser votre bitcoin + 10%, puis vous recevez votre 11296 DAI. L'emprunteur est heureux car il a récupéré son DAI d'origine sans avoir à le vendre et le pool est heureux car il peut désormais distribuer les 10% de bitcoins à l'ensemble des investisseurs.

Cela semble parfait… mais il y a des problèmes avec le système.

Lorsqu'il s'agit de différents actifs cryptographiques, les prix peuvent fluctuer énormément. Nous avons tous vu les hauts et les bas du prix de Bitcoin au fil des ans. Que se passe-t-il si le prix de la garantie tombe en dessous du prix du prêt?

Par exemple, MakerDAO exige des emprunteurs qu'ils garantissent leur prêt à un minimum de 150% de la valeur du prêt. Alors, disons que vous voulez emprunter 100 Dai. Cela signifie que vous devrez garantir votre prêt avec un minimum de 150 $ en Ether (ETH). Par conséquent, si votre garantie descend en dessous de la valeur de 150 ETH, votre prêt sera alors soumis à une pénalité de liquidation. 

Quels sont les défis?

Les emprunteurs sont souvent tenus de sur-garantir leurs prêts, comme le montre notre exemple précédent avec MakerDAO.

La plupart des emprunteurs déposent 200% de ce qu'ils aimeraient emprunter. Si le prix de l'actif collatéral commence à chuter, le pool utilisera son disjoncteur. Les règles du pool stipulent qu'ils ne perdront pas d'argent, de sorte que lorsque le prix tombe en dessous de 120 pour cent du prêt, le pool commencera à liquider la garantie pour couvrir le prêt. L'emprunteur finit par manger la perte, mais conservera son Bitcoin, par exemple.

La possibilité pour les emprunteurs d'acquérir rapidement des actifs est ici le tirage au sort. Si vous spécifiez que les prix du Bitcoin vont grimper à la hausse, en tant qu'emprunteur, vous pourriez réaliser un profit et être en mesure de rembourser le prêt.

L'avenir 

Alors que DeFi continue d'évoluer, nous allons voir des systèmes décentralisés tenter de rendre tous ces services aussi bons que leurs cousins ​​de brique et de mortier. Après tout, ces services sont disponibles pour toute personne disposant d'une connexion Internet, ce qui signifie que tout le monde peut acheter et prêter des crypto-monnaies.

Mais avec tout ce qui concerne la crypto, cela peut être un peu un tour de montagnes russes, alors faites vos devoirs avant de décider si contracter un prêt crypto est la bonne chose pour vous.

#Defi #Crypto #Blockchain #Bitcoin