Les traders de la crypto expliquent ce qui a provoqué la chute du prix du Bitcoin à 3000 $

Le prix du Bitcoin ( #BTC ) est tombé à 3600 $ du jour au lendemain, marquant la plus forte baisse quotidienne de Bitcoin au cours des sept dernières années. Plus de 1 milliard de dollars de contrats à terme ont été liquidés le 12 mars, provoquant l'une des compressions longues les plus intenses de l'histoire récente du marché de la cryptographie.

Le principal catalyseur de la baisse soudaine de 50% du prix du Bitcoin en l'espace de huit heures a été la baisse de 9,99% de la moyenne industrielle du Dow Jones. La bourse des États-Unis a connu sa pire vente depuis 1987, alors que la panique provoquée par la pandémie de coronavirus s'est intensifiée à des niveaux sans précédent.

Au cours des sept derniers jours, le Bitcoin et les crypto-monnaies en général ont montré un niveau élevé de corrélation avec le marché boursier américain, probablement en raison de la baisse globale de l'appétit des investisseurs pour les actifs à haut risque. La forte correction du marché boursier américain ainsi que le manque de demande d'achat, le prix du Bitcoin étant tombé au bas niveau de 5 000 $, ont finalement conduit le prix à 3 600 $.

Les traders expliquent la raison technique de la baisse

Jusqu'à ce que le marché financier mondial commence à montrer des signes de reprise, potentiellement grâce à l'introduction de plans de relance supplémentaires de la part des banques centrales en Europe et aux États-Unis, le Bitcoin restera probablement vulnérable à des replis brutaux à court terme.

S'adressant à Cointelegraph, le négociant en crypto-monnaie et analyste technique Eric Thies a déclaré que bien que les investisseurs se concentrent uniquement sur la pandémie de coronavirus, il y a eu récemment des conflits géopolitiques majeurs et des risques affectant le marché, comme le différend sur les prix du pétrole entre Arabie saoudite et Russie. La baisse inattendue du prix du pétrole a encore accentué la pression sur les marchés mondiaux, aggravant l'incertitude, la peur et l'instabilité ressenties par les investisseurs.

Comme l'a dit Thiès:

«La décharge massive d'aujourd'hui sur les marchés de la cryptographie et les marchés traditionnels était pour le moins très intéressante. Alors que beaucoup diraient que c'est uniquement dû au coronavirus, regardez-le plus loin et vous verrez que cela ne montre pas les signes habituels d'une récession. C'est peut-être à cause de la guerre contre le pétrole dont beaucoup de gens n'ont pas entendu parler en raison de la nouvelle du virus. »

Thies a noté qu'avec la baisse à 3600 $, un nouveau cycle de marché pour Bitcoin pourrait commencer. Les meilleurs traders ont déclaré au cours des dernières 24 heures que le plongeon nocturne du Bitcoin pourrait déclencher une longue phase d'accumulation, similaire au début de 2019.

Si cela se produit, les institutions pourraient continuer à accumuler de la BTC à des prix inférieurs si l'appétit pour les actifs à risque s'améliore avec le temps, ce qui rend le marché moins concentré sur les baleines ou les individus qui détiennent une quantité importante de BTC. Thies a expliqué plus loin:

«Une chose que je pense qui est négligée par de nombreux investisseurs en cryptographie est le flux d'argent dans ce nouveau cycle de marché. Il s'agit du premier cycle de marché où le poids de l'argent sera potentiellement détenu par les institutions. Cela signifie que Bitcoin est désormais lié aux marchés traditionnels, et loin d'être un refuge sûr en ce qui concerne les cycles émotionnels des humains, et notre instinct pour économiser notre argent lorsque nous devenons effrayés. »

Tout au long du mois de février, le Grayscale Bitcoin Trust a affiché une prime d'environ 30% par rapport au prix de change au comptant du Bitcoin sur des plateformes comme Coinbase. Cela représentait un afflux constant de capitaux d'investisseurs accrédités et institutionnels dans Bitcoin.

Le prix du Bitcoin s'est effondré dans les 3000 $ en raison de la nature hautement endettée du marché des crypto-monnaies et de la réticence des acheteurs à intervenir dans un contexte de volatilité et d'incertitude extrêmes.

Après la baisse, la liquidité de Bitcoin s'est détériorée au point où un ordre de vente limite d'environ 11 millions de dollars abaissait le prix BTC de BitMEX de 300 $ par rapport aux autres bourses. Le commerçant de crypto-monnaie Jacob Canfield a expliqué dans un tweet :

«Ce gars essaie de décharger 11 millions de dollars ici avec des ventes à cours limité, mais il maintient le prix par rapport à d'autres échanges. Mex courait 300 $ de moins que presque tout autre échange en raison des arriérés de liquidation. »

Ordre de vente à cours limité à 11 millions de dollars pour BTC sur BitMEX. Source: Jacob Canfield Twitter

Une grande partie du volume quotidien du marché de l'échange de crypto-monnaie provient des plateformes de trading à terme comme BitMEX, OKEx, Binance Futures et FTX. Cela suggère que la majorité des traders sur le marché des crypto-monnaies négocient les principales crypto-monnaies avec du capital emprunté.

En période de volatilité accrue et d'ordres de vente imprévus sur le marché dans les centaines de millions de dollars, le prix de Bitcoin pourrait réagir avec une correction sévère sans fin en vue, comme le 12 mars. Avant la forte baisse, Thiès a déclaré que 4800 $ le niveau de support logique suivant basé sur les domaines précédents avec une activité commerciale élevée. Thies a déclaré avant la chute des 3000 $:

«Il semble que BTC ait été rattrapé par la fourchette de 5,6 K $ à partir de 2019. Pour les taureaux, le seul bon signe pour le moment est qu'il confirme techniquement la cassure des dernières années comme un changement légitime de tendance par rapport à la tendance baissière de 2018, avec un succès back-test de cette plage de rupture. "

Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de chaque support majeur, encore plus loin que le dernier support restant à 4800 $ dans tous les principaux échanges, car pratiquement tous les longs du marché ont été anéantis en l'espace de plusieurs heures.

Une capture d'écran partagée par un commerçant de crypto-monnaie bien connu, I am Nomad, a montré qu'un investisseur sur BitMEX perdait 1 220 BTC du jour au lendemain, ce qui aurait été un équivalent de 9,7 millions de dollars avant la baisse.

Plus de 1 milliard de dollars de longs ont été liquidés au cours des deux derniers jours uniquement sur BitMEX, précisément parce que les longs longs supérieurs à 10 millions de dollars ont commencé à être arrêtés ou liquidés, ce qui s'est ensuite transformé en une forte pression de vente.

Les dirigeants de l'industrie restent positifs après la forte baisse

Au lendemain de la baisse de 50% du prix du Bitcoin, les principaux dirigeants de l'industrie qui supervisent les plus grandes sociétés d'investissement du secteur ont exprimé leur confiance dans la classe d'actifs et leur confiance dans la tendance à long terme du marché.

Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale - qui supervise le Grayscale Bitcoin Trust, un véhicule d'investissement Bitcoin négociable publiquement avec environ 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion - a déclaré qu'il ne doutait pas de sa confiance dans l'industrie des cryptomonnaies et la communauté au milieu de cet extrême. volatilité:

«Je suis âgé de plus de 7 ans dans mon parcours vers la monnaie numérique. Il y a des années, je me réveillais au milieu de la nuit pour vérifier les prix ou laisser mon estomac se retourner lorsque le marché baissait précipitamment, mais je n'ai jamais perdu confiance en ce que cette incroyable communauté a construit. Reste fort. HODL sur. "

Le PDG milliardaire de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a déclaré que la confiance des investisseurs du monde entier dans à peu près tous les actifs semblait avoir diminué, ce qui rend le Bitcoin d'autant plus précieux à long terme. Paolo Ardoino, directeur de la technologie chez Bitfinex, a déclaré qu'un seul jour ne fait pas de marché, ajoutant que:

"Le Bitcoin est un atout testé au combat qui, avec le temps, prouvera sa force sous-jacente en tant que véritable réserve de valeur. Bien que le Bitcoin se soit développé au cours d'une période de QE massif des banques centrales, il prouvera à terme son métal, car ces politiques commencent sûrement à échouer."

Selon Thies, l'un des enseignements positifs du krach boursier est qu'il s'est produit au début du mois, laissant plus de temps à la BTC pour se rétablir et se stabiliser. Si la baisse s'était produite fin mars, cela aurait provoqué la fermeture de bougies plus longues comme la bougie mensuelle de BTC avec une baisse de 3000 $, ce qui aurait pu créer un précédent extrêmement négatif pour les mois à venir. Thiès a conclu:

«Bien que nous ne soyons pas sûrs du chaos qui s'ensuit dans les médias et les marchés d'ici, sachez simplement ceci: Achetez quand les gens ont peur. Vendez quand les gens sont gourmands. Des moments comme ceux-ci, dans lesquels l'émulation et les stop-loss déclenchent des résultats catastrophiques sont généralement un signe de véritable capitulation et souvent un temps pour compenser les masses. »

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