La liquidité des principales cryptomonnaies est plus forte qu'au cours du marché haussier 2017

Avec la spéculation croissante dans la communauté crypto que les marchés des crypto-monnaies sont à l'aube de la prochaine grande saison haussière, il peut être facile de perdre de vue la maturation que l'écosystème crypto a subi pour arriver au moment présent.

En comparant les marchés actuels de la cryptographie avec le climat précédant la précédente vague haussière, de nombreux marchés de premier plan ont enregistré des gains de volume d'un facteur de plusieurs milliers, témoignant d'une expansion significative de la liquidité du marché.

Le commerce quotidien de la BTC a augmenté de 519 fois depuis 2017

Au 15 février 2017 , le Bitcoin ( BTC ) était l'actif de cryptographie le plus négocié, ayant généré 89,76 millions de dollars de transactions sur 24 heures. 12 mois plus tard, au milieu des retombées des records absolus affichés en décembre 2017, la CTB avait enregistré un gain de 100 fois dans l'activité commerciale, affichant un volume sur 24 heures de 171,48 milliards de dollars.

En revanche, la capitalisation boursière de BTC a augmenté de 10 fois au cours de la même période, soulignant la croissance spectaculaire de la liquidité par rapport à la capitalisation au cours de la tendance haussière.

Cependant, la tendance baissière qui a suivi a vu le commerce du Bitcoin diminuer d'un tiers, avec 6,09 milliards de dollars de BTC changeant de mains au 15 février 2019 . La capitalisation de BTC a également connu une baisse importante en 2018, ayant chuté de 62,9% en 12 mois.

Au 19 février 2020 , BTC est le deuxième actif cryptographique le plus échangé malgré un gain de 667% dans l'activité de trading, les paires BTC ayant rapporté 46,71 milliards de dollars de transactions au cours de la dernière journée. Au cours de la dernière année, la CTB a également vu sa capitalisation boursière augmenter d'environ 200%.

Le volume des échanges d'ETH augmente régulièrement d'une année à l'autre

Il y a trois ans, Ether ( ETH ) était le deuxième actif cryptographique le plus échangé, avec un volume quotidien de 18,46 millions de dollars. Au 15 février 2018 , Ether est devenue la troisième crypto-monnaie la plus échangée malgré une augmentation de l'activité commerciale de 156 fois d'une année à l'autre, portant son volume quotidien à 2,9 milliards de dollars. Au cours de la même période, la capitalisation boursière des ETH a été multipliée par 78.

Depuis 2018, Ether est généralement classé comme le troisième actif cryptographique le plus négocié, bien qu'il soit l'un des rares à avoir enregistré une augmentation d'une année à l'autre du volume des échanges à la mi-février 2019, avec un gain de 4,2%. Malgré l'augmentation de l'activité commerciale, la capitalisation boursière d'Ether a diminué de 86% au cours de la même année.

Au 19 février 2020, le volume d'ETH sur 24 heures avait rebondi de 667% en un an, avec 23,22 milliards de dollars d'Ether changeant de mains aujourd'hui. L'expansion de l'activité commerciale a largement dépassé la croissance de la capitalisation boursière d'Ether sur la même période, la capitalisation des ETH augmentant d'environ 140%. En 36 mois, l'activité commerciale de l'ETH a augmenté d'environ 1 250 fois.

XMR chute des 20 principaux actifs cryptographiques en volume

Après avoir été le troisième actif cryptographique le plus négocié avec un volume quotidien de 4,81 millions de dollars au 15 février 2017, Monero ( XMR ) a enregistré le gain de liquidité sur 12 mois le plus faible parmi les six principaux marchés par activité commerciale.

Au 15 février 2018, les paires XMR produisaient 85,77 millions de dollars de volume quotidien, plaçant Monero au 20e rang des actifs cryptographiques les plus échangés et enregistrant une augmentation de près de 17 fois. En revanche, la capitalisation boursière de XMR a augmenté de 24 fois au cours de la même période.

Le marché baissier de 2018 a vu le volume des échanges de XMR diminuer de 39% en 12 mois, avec 52,42 millions de dollars de Monero changeant de mains au 15 février 2019 - classant XMR comme la 21e crypto-monnaie la plus échangée. La même année, la capitalisation boursière de Monero a chuté de 83%.

Malgré une reprise relativement plus faible que les autres principaux marchés, XMR a enregistré une augmentation de 140% du volume des échanges d'une année sur l'autre, les paires Monero ayant généré 129,99 millions de dollars de transactions au cours des dernières 24 heures. La capitalisation du XMR a également augmenté de 105% en 12 mois et est actuellement le 14e actif cryptographique le plus négocié. L'activité commerciale de XMR a été multipliée par 14 en trois ans.

L'activité commerciale de SLD augmente de 1 995 fois

Au 15 février 2017, le Litecoin ( LTC ) était le cinquième actif cryptographique le plus négocié avec un volume de transactions sur 24 heures de 2,68 millions de dollars. Le litecoin a connu la plus forte augmentation de l'activité commerciale en 2017, se classant quatrième en volume avec 2,09 milliards de dollars de LTC changeant de mains 12 mois plus tard, après une augmentation de 776 fois du commerce. La capitalisation totale de Litecoin a également augmenté de près de 65 fois au cours de la même période.

LTC a subi la plus forte baisse de volume parmi les principaux marchés au cours de la saison des ours 2018, le quatrième actif cryptographique le plus négocié ayant connu une baisse de 50% de l'activité commerciale pour afficher un volume sur 24 heures de 1,04 milliard de dollars au 15 février 2019. .

Le LTC se classe toujours au quatrième rang en termes d'activité commerciale, les paires de litecoins produisant 5,57 milliards de dollars de transactions au cours des dernières 24 heures - avec une augmentation de volume d'une année sur l'autre de 435%. La capitalisation boursière de Litecoin a également augmenté de 100% au cours des 12 derniers mois.

L'USDT monte en flèche en trois ans

Au 15 février 2017, Tether ( USDT ) était le sixième actif cryptographique le plus négocié avec un volume de 1,65 million de dollars sur 24 heures. Un an plus tard, Tether avait vu une augmentation de volume de 1 985 fois, puis Tether est devenue la deuxième crypto-monnaie la plus échangée avec un volume quotidien de 3,28 milliards de dollars. La même année, la capitalisation boursière de Tether a été multipliée par 100.

Le volume de Tether a continué de croître malgré la tendance baissière de 2018, les paires USDT produisant près de 5,02 milliards de dollars de transactions au 15 février 2019 - une augmentation sur 12 mois de 52,6% parallèlement à une baisse de 9% de la capitalisation.

Actuellement, l'USDT a détrôné BTC en tant qu'actif cryptographique le plus échangé, ayant généré pour 56,47 milliards de dollars de transactions au cours des dernières 24 heures, soit une augmentation de 10 fois. La capitalisation boursière de Tether a également augmenté d'environ 130% au cours de la dernière année.

Le volume de Tether a augmenté après la répression de la cryptographie chinoise

David Waslen, PDG et co-fondateur de HedgeTrade, une application financière alimenté blockchain-pour le commerce social, attribue la croissance énorme volume de USDT à la Chine 2018 de répression de crypto-monnaie.

Waslen a déclaré à Cointelegraph que l'utilisation de pièces stables est devenue la stratégie préférée des investisseurs chinois cherchant à faire entrer et sortir de l'argent sur les marchés des crypto-monnaies après l'introduction de politiques prohibitives en matière de crypto par le gouvernement central chinois. Waslen a déclaré: «Depuis que l'interdiction a pris effet sur les échanges de crypto, Tether a été utilisé en Chine principalement comme rampe d'activation / désactivation entre les crypto-monnaies et les actifs plus stables.» Il a ajouté:

«Après que l'interdiction des rampes d'accès fiat pour les échanges est entrée en vigueur en août 2018, les bourses chinoises où l'USDT a été largement utilisé ont connu une croissance continue - malgré leur perte d'accès aux services bancaires. L'USDT a réagi à l'interdiction en franchissant plusieurs étapes importantes au cours de la prochaine année. »

Waslen note également que les marchés de gré à gré de la Chine facilitent un nombre important de transactions USDT qui ne sont pas représentées dans les données de Coinmarketcap, déclarant: «Maintenant que le stablecoin est devenu si largement utilisé, nous voyons des courtiers USDT créer une niche très lucrative avec les sociétés de crypto-monnaie - en particulier ceux qui ont une liquidité fiduciaire. "

Pour l'avenir, Waslen s'attend à ce que les volumes d'échanges pour l'USDT et les autres pièces stables liées au fiat continuent d'augmenter à l'avenir, en particulier dans les juridictions qui maintiennent des contrôles de capitaux stricts.

Terry Culver, directeur général de la société de gestion de capital-risque et de fonds spéculatifs blockchain Digital Finance Group US, fait valoir que la BTC a vu la volatilité des volumes réduite en raison d'une utilisation accrue en tant que réserve de valeur au milieu d'une augmentation de la spéculation altcoin.

«D'autres actifs numériques de premier plan ont connu une augmentation considérable du volume d'une année sur l'autre, ponctuée de hauts et de bas extrêmes en cours de route.»

Culver suggère que le volume des échanges USDT ne devrait pas être comparé à celui des autres crypto-monnaies, suggérant qu'une grande partie du volume Tether rapporté est faux:

«Je pense qu'il est utile d'exclure l'USDT en tant que comparable approprié. Une grande partie du volume est fausse. Le volume réel sert un objectif très différent des autres cryptos. C'est un moyen d'échange à court terme (les commerçants le détiennent pendant des minutes) entre fiat et crypto.

Des experts contestent les données de volume de Coinmarketcap

Le PDG du Dash Core Group, Ryan Taylor, estime que les données de volume de Coinmarketcap ne sont pas fiables: "À mon avis, il est peu probable que les chiffres rapportés soient exacts." Il a ensuite expliqué:

«Les bourses sont fortement incitées à gonfler leur volume d'échange pour attirer les utilisateurs, et malheureusement, la plupart des bourses moins crédibles font exactement cela. Si vous regardez les échanges qui semblent rapporter des volumes précis, 2019 semble être relativement moins actif que 2018, à l'exception des volumes plus élevés au deuxième trimestre de 2019. »

Cependant, Taylor note que Coinmarketcap a répondu au problème des échanges gonflant le volume rapporté en «tentant de passer à d'autres paramètres de liquidité qui sont plus difficiles à manipuler».

Haohan Xu, PDG et fondateur du marché des actifs numériques distribués Apifiny, estime que les données de Coinmarketcap ne représentent pas avec précision la distribution en volume de l'écosystème de crypto-monnaie car elles n'incluent pas la liquidité présente sur les marchés des dérivés de crypto:

"Sur la base des données de marché que nous avons surveillées, le volume de transactions des principaux actifs cryptographiques entre l'année 2018 et 2019 n'a pas connu de croissance sur le marché, à moins que le volume de transactions pour les produits dérivés ne soit pris en compte."

Xu affirme que les dérivés de crypto-monnaie ont connu une croissance significative en 2019, ce qui a probablement entraîné une augmentation significative du volume de transactions des principaux actifs de cryptographie, plus encore au deuxième semestre. Xu s'attend à ce que les volumes d'échanges de crypto croissent à un rythme plus rapide dans les années à venir, prédisant que 2021 verra des volumes d'échanges qui dépasseront considérablement l'activité commerciale de 2020.

En revanche, le chef de l'exploitation de la plateforme de paiement de crypto-monnaie Crypto.com, Eric Anziani, a identifié une augmentation de l'activité commerciale au milieu de 2019 avant que l'activité du marché ne ralentisse vers la fin de l'année.

«En 2018, le volume commercial ajusté global de l'industrie a chuté de manière significative, le marché étant entré dans une période baissière prolongée. Le volume de vente au détail s'est tari, suivi des institutions. En 2019, le volume s'est rétabli dans tous les domaines et a augmenté jusqu'à 5 fois au cours des mois de mai / juin 2019 par rapport à la même période en 2018, en suivant la remontée des prix BTC qui a culminé en juillet 2019. Nous avons observé un ralentissement de l'activité de négociation mondiale vers fin 2019. »

Cependant, Anziani ajoute que le début de 2020 a connu une «tendance à la hausse notable des volumes» et un sentiment de marché haussier «à la fois de la part des utilisateurs privés et institutionnels».

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